Deuda del entresuelo
 

¿Cuál es deuda del entresuelo?

La deuda del entresuelo utiliza una combinación de opciones de la deuda subordinada y de la equidad para levantar el dinero para una extensión de la adquisición o de negocio. El prestamista/el inversionista presta la pieza de la compañía del dinero y la invierte en la compañía para el resto. La deuda es subordinada a la otra deuda de la compañía, significando que tiene demandas en el flujo de liquidez después de que se haya pagado la deuda primaria. La inversión está generalmente bajo la forma de autorizaciones u opciones de conversión se paguen que cuando la compañía privatiza o financia de nuevo toda su deuda.

La deuda del entresuelo trabaja solamente para las compañías con flujos de liquidez sanos. Las empresas de servicios con poco colateral del ladrillo y del mortero requerido por los prestamistas tradicionales, pueden beneficiarse del financiamiento de entresuelo.

La deuda del entresuelo está para las compañías del medio-mercado con el rédito total de generalmente menos de $500 millones.

Porque el prestamista/el inversionista tiene dos papeles, se refieren sobre efectivo a corto plazo tan bien como aumentos de largo plazo de la equidad.

Ventajas/desventajas

Ventajas
  • Bueno si su negocio no está absolutamente listo para privatizar, sino necesitar los fondos para el crecimiento.
  • Una compañía puede leverage su flujo de liquidez por 4 o 5 veces (el flujo de liquidez de $2 millones puede levantar $8 a $10 millones), donde un préstamo tradicional leverage 2 veces (el flujo de liquidez de $2 millones puede levantar $4 millones).
  • Términos de préstamo muy flexibles
  • No requiere ladrillos y el mortero como colateral.
Desventajas
  • Su negocio debe tener una historia del flujo de liquidez significativo.
  • Los inversionistas cuentan con tarifa de una vuelta más alta.
  • Tarda un tiempo largo (3-6 meses) para desarrollar un acuerdo del entresuelo.
  • La deuda del entresuelo se significa como nivel temporal de financiamiento, para ser cobrada hacia fuera cuando la compañía privatiza o financia de nuevo toda su deuda. A pesar de esto, los prestamistas del entresuelo son inversionistas de más largo plazo que ángeles o los inversionistas de la empresa (generalmente 5-8 años).

The difference between angels and early stage venture investors

Angel investors are wealthy individuals who invest in businesses on a part-time basis. Early stage venture investors are professional investors who invest for a living.

  • Angels are willing to invest in people - they like the founder and the idea. Venture investors are looking for the highest chance of success and profit
  • Angels want to be part of the process of growing the business and are more open to how that is done. Venture investors want to use their professional, "proven" teams to grow the business quickly and then sell their interest.

Expectations of early stage investors

  • You will be open to their ideas and use their strategies.
  • Regular communication.
  • You will have full disclosure to the investors - both the good and bad.
  • Decisions are made on what is best for the business, not what is best for the owner or what has been done before.
  • Books and records will be properly kept.
  • Costs are kept to a minimum until the company reaches breakeven.
  • You agree to sell the company within a 2 to 3 year period.

Ongoing Responsibilities

  • Regular financial reporting to investors (quarterly)

Online Sources of Capital

The Internet has opened new avenues for financing a business. Person-to-person lending, dubbed Banking 2.0, allows individuals to lend to each other at a set rate on a certain timetable and offers a mechanism for tracking and payment. On these sites you can post your business plan and potential lenders (individuals) can decide whether they want to loan to you. Most sites require that you have a good credit score (640 or higher) to participate.

It is still too early to know the downsides of online lending for borrowers. However, a few have been noted:
  • The loans are fixed, with both principal and interest due each month. If you can't make a payment, you have to negotiate online (if that is even possible). It is much easier to go visit a local lender and negotiate face-to-face.
  • These private lenders aren't regulated, so the documentation and fine print are critical. You should definitely consult an attorney before signing a loan agreement.
  • Never advertise shares for sale at any site. It is illegal to advertise securities to the general public.

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